今日，易方达张坤管理的四只基金披露了2026年第一季度报告。报告显示，多只白酒股被减持，主要原因可能是基金规模下降导致的被动减持。

兴证全球基金谢治宇管理的产品一季度前十大重仓股也出现了明显变化，主要表现为化工板块个股新进入前十大重仓股名单，同时大幅减持了中际旭创和宁德时代，加仓了德业股份和华海清科等公司。

张坤管理的基金规模继续下滑，从上年底的约484亿元降至今年一季度末的417亿元，且四只基金均出现净赎回情况。以易方达蓝筹精选为例，该基金一季度被净赎回超过14亿份，在前十大重仓股中，贵州茅台、五粮液的持仓数量显著减少；百胜中国、中国海洋石油、京东健康、分众传媒也被明显减持。

张坤在一季报中提到，经历了几年的困难后，国内经济已显现出企稳的曙光。核心城市的二手房价格逐步稳定，酒店行业的每间可售房收入开始转正，餐饮行业龙头企业的同店增长也开始转正，这表明消费者的信心正在逐渐恢复。虽然复苏的速度较为缓慢，但方向是明确的。他认为优质股权的价格与其内在价值存在显著偏离，市场陷入了阶段性的悲观情绪，但对于耐心的投资者来说，这种悲观情绪反而放大了优质股权的安全边际。

谢治宇管理的基金规模同样有所下降，从上年底的386亿元降至今年一季度末的约346亿元。持仓方面，多只基金重仓股发生了明显变化。例如，兴全合宜的前十大重仓股中新进了德业股份、阿里巴巴-W、华海清科和贝壳-W，而药明生物、澜起科技、汇量科技、诺诚健华则退出了前十。兴全合润的前十大重仓股中，大族激光、博源化工、华鲁恒升和德业股份新进前十，拓荆科技、东山精密、立讯精密、佰维存储则退出前十。此外，华海清科和巨化股份获得了明显加仓，而中际旭创和宁德时代则被大幅减持。

谢治宇在一季报中表示，不同于2022年全球经济下行期，2026年正处于科技革命浪潮和产业政策支持的红利期。尽管国际形势中的“黑天鹅”事件可能带来短期扰动，但全年来看，AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是主线。各大云服务提供商积极拥抱AI浪潮，不断增长的资本开支推动了AI硬件投资的超级景气。在光模块、存储、储能、燃气轮机产业链中，能提供稳定供给的龙头企业将持续获得高溢价，供需缺口有望长期维持。在国内科技领域，有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，尤其是国内存储原厂将在2026年迎来上市的历史机遇，国产半导体设备板块极具看点。